低调的千万富翁

嚴志昌在新山的油棕園，每月單單賣油棕，就坐收逾2萬令吉。（新加坡16日訊）在新山擁有73個足球場面積的油棕園，原籍大馬的新加坡富翁，卻寧願住組屋 ！



他深明節儉的重要，雖然家財萬貫，卻不奢華炫耀。嚴志昌現年57歲，在吉隆坡出生，身家千萬，過去23年來 ，他跟妻兒一直都住在屬于組屋的中等入息公寓（HUDC）。多年來駕的是鈴木吉普車，去年才購買1輛日產汽 車。

其實他曾經在花拉路一帶買了1棟洋房，可是那純粹是為了投資。

嚴志昌說：“我把屋子租出去，10多年來，我連1天都沒有在那裡住過。”

這名低調的富豪，日前接受記者專訪。

他每月單收股息，就至少有11萬令吉入帳；在新山擁有40公頃的油棕園（相當于73個足球場的面積），每月 單單賣油棕，就坐收2萬4000令吉。

嚴志昌以前是1家建築公司的總經理，老闆也是他的“恩師”，也是他生命中的轉捩點。

賣油棕月入逾2萬

他以英語說道：“當時常聽人家說，1個人要創業才能致富。我心想，那糟糕了，我即沒資金又沒知識，而且我還 需要1份薪水，根本不可能辭去工作。”

幸好，公司老闆給了他許多的金玉良言。

“我當時才20多歲，老闆就跟我分享有關買股票和投資方面的心得。他告訴我，只要我買了某公司的股票，那我 就像買了1間公司，有了股份，我也是商人。”

自此開始，他專心學習、研究股票，做足了準備功夫之后就開始投資買股票。

嚴志昌微笑說：“我越來越喜歡研究股票，后來就愛上了投資！”

「喜歡美麗的東西」
嚴志昌鍾情古董

嚴志昌也有鮮為人知的一面！

他對有“美感”的事物情有獨鍾，生活不枯燥乏味，也不是一個嚴肅呆板的人。整個訪問中，他總是笑臉迎人的。

談到嗜好，他說：“我喜歡美麗的東西。我喜歡畫畫、彈鋼琴、室內裝潢和收集古董。”

他坦言，一些古董售價也許是好幾千元，但他覺得古董美麗，擺在家裡能美化家居環境。

另一方面，他說住中等入息公寓或洋房沒有不同，舒適最重要。

他跟妻子育有兩名20多歲的兒子，長子目前在國外留學，次子則協助他料理投資事宜。

經過了多年的奮鬥，總算有了成績，他也不忘開始寵一寵自己了。 “我現在比較願意花多一點錢，享受高一點的生活素質。比起以前，我現在更常上酒樓用餐。我也比較喜歡買數碼 光碟了。”

天涯人之ROE见解

从另一个角度探讨ROE的实用性

众所周知，ROE是KLSE.8k的首要的选择，这也是我的选股原则。当初我使用这个ROE的时候，只知道ROE是EPS/NTA。而其他的因素我没有去真正去了解。

ROE，顾名思义，就是你的公司的资产能够取得多少回酬。此一标准能够确定该公司的获利能力。ROE越高，就代表着你越能善用你的资产来取得盈利。所以，ROE是鉴定公司好坏的元素之一。

最近我才了解ROE的重要性。那就是，当我们把金钱投入股市里，我们就期望股市能够提供高过FD/bond的回酬率(如果是bond,大概是6 to 10%)，那么，这就意味
这就是说，Cost Of Capital是大概10%以上。如果ROC(ROE=ROC,如果没有Debt)<10%,我们大可以把资金放入债券/FD里，而不是该股。

所以，ROE最好是越大越好，原因在于此。

当 我进入实战时，发现到并不是每一个ROE高的股长期放着就能够创新高。另外一个原因，就是Debt的问题。当Debt/Equity Ratio的比例越高，那么，ROC(ROE/ DE Ratio)就会减少。所以，我们在看到Debt/Equity Ratio的公司时，就要考虑到这一点。

接 下来，就是ROE高的公司，不代表往后就是能够上涨，原因就在于ROE可以通过EPS提高而提高，又或者通过减少NTA来达到ROE高的目标。如何减少 NTA? 我所发现到的就是把盈利回退的股东。那么，当来年的盈利还是相等时，NTA保持在相同水平，ROE还是可以维持在高水平里（For example, UCHITEC)。

ROE是鉴定一间公司的获利能力的其中一个指标，然而，并不能完全依赖它来选择股票。我认为其他的标准还有：

1。Price/Book Ratio - 初略的意思就是你能够以市价来购入帐面资产的股票。
2。Growth Ratio - 当盈利能够成长时，那么，我们就能以现在的价钱来购入未来的价钱的股票。前提是我们必须了解到底是否值得购入。
3。公司管理层 － 这个就必须细心去了解该公司管理层是否有野心去提高盈利。
4。P/E Ratio - 当本益比越低时，代表着我们能够用多少年来回本。然而，PE之所以低，可能有几中原因：1。不受看好 2。市场还没有反应过来。

小弟还没能了解其他的因素，毕竟从来没有深入研究其中因素。开此贴的原因是希望能够做到抛砖引玉的作用。 


写于2007-06-15

天涯人 

孫子兵法

孫子兵法上說：「夫未戰而廟算勝者，得算多也，未戰而廟算不勝者，得算少也，多算勝，少算不勝，而況於無算乎？」意思是說，沒打仗前得比較敵我優劣，若我優勢多，就可以得勝，少就難得勝，更何況沒有優勢？

在投資的路上要多算，因為唯有多去計算多加研穷，才能讓自己勝率比別人高，因為投資的領域有人嬴就一定有人輸，所以你比別人多算一點，雖不保證一定嬴但起 碼可以增加勝算，賺錢的機會也高點。其實人生不也是如此，多算並不是要去＂算計＂別人，而是要＂算計＂自己，能多想一點多規劃一點，再加上實踐的能力，你 就比別人多一分成功的機會。
【這是網絡搜尋的】
另外，還有個是螞蟻兄分享的，他分享的也是很棒，可以參考參考他的帖子。
多算胜少算，而况于无算乎！
多做功课，总比少做功课的优势多。更何况不做功课呢？
而且多，也不只是多看一家公司的年报，多算算公司的帐目数据。
而是从多重的角度去观看，评估

螞蟻爬孫子兵法

當然也少不了冷眼的分享：
分享集:多算胜
2010/01/09 3:29:47 PM
●冷眼

孙子，名武，生於2500年前中国春秋战国时期，他所写的“孙子兵法”，居兵书之首，被誉为“兵家宝典”“智慧宝库”。

这部只有5913个字的奇书，分为十三篇，故人们习惯上称它为“孙子十三篇”。

“孙子兵法”，家喻户晓，只要提到“孙子”，每个人都知道是指“孙子兵法”。

孙子的战略，不但适用於军事上，同时也适用於商界，实际上，孙子已是许多大学商学院修读的科目之一。据我所知，拉曼大学就规定所有学生，不分院系，都必须修读此书，每周必须上一节孙子兵法的课，为期一学期。

孙子不但可应用在商场上，也可应用在股票投资上。

商场如战场，而股市为战场中的战场，是一个斗智角力，争分夺秒之场所，故孙子兵法，特别管用。

战场中的战场

例如第一篇“计篇”中所说的“庙算”，就非常适用於股市。

孙子曰：夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况於无算乎？，吾以此观之，胜负见矣”。

（孙子说：开战之前预计可以打胜仗的，是因为胜利的条件充分，开战之前预计不能打胜仗的，是因为胜利的条件不充分。计算周密，条件充分的能胜利；计算疏 漏，条件不充分的不能胜利；何况不作计算，毫无条件呢？我们根据这些来观察战争，胜败也就清楚了”（薛国安“孙子兵法实战教本”）。

古人在发动一场战争之前，必须在祖庙招开军事会议，讨论是否能打胜仗，叫“庙算”。

“算”，竹字头，是一种长约六寸的小竹片，类似一些寺庙求签时用的竹签。在开军事会议时，主持会议者桌上放着一堆此类竹片，当会议认为有一个有利条件时， 就拿一支竹片，放在左边；如果认为有一个不利条件时，又拿一支竹片，放在右边。会议结束后，计算左右两边的竹片，若发现有利条件那一边的竹片较多（得算多 也）时，表示有把握打胜仗，就决定出兵，叫“多算胜”。若不利条件那一边的竹片较多（意思得算少也）时，表示没有把握打胜仗，就决定不出兵，叫“少算不 胜”。

即使经过这样的策划，也未必一定能打胜仗，更何况完全没有经过策划呢（而况於无算乎）。

所以，孙子说，以此观察（以此观之），则未开战已可预测胜负了（胜负见矣）。

利和不利条件成功关键

在股票投资上，如果在买进之前，没有做足功课，就好像在出兵之前，没有开过军事会议（庙算），讨论有无条件打胜仗，就贸贸然买进股票，盈亏全靠运气，这种盲目投资法，则未买已知结果如何了（胜负见矣）。

要打胜仗，必须具备打胜仗的条件，同样的，要在股市投资成功，也必须具备成功的条件。

成功的条件，产生自“功课”(Home Work)。做功课就是“庙算”，考虑所有利和不利的条件。

比较有利和不利的条件后，如果有利的条件较多，就表示赚钱的机会较高，就可以考虑买进；如果不利条件较多，就表示赚钱的机会较低，就不可买进。

在股票投资上，计算有利和不利条件，就是计算风险。

不利条件多，则风险高，避之则吉。

有利条件多，则风险低，大胆出击可也。

股市如战场

在股市如战场，永远都有意想不到情况出现，打乱了原订的计划，所以，无论功课做得多么深，也未必能保证一百巴仙能赚钱，就好像周密的策划不能保证一百巴仙能打胜仗一样。

但是，如果完全没有经过策划（庙算）就盲目发动战争的话，肯定会打败仗。

没有经过研究（做功课），只听消息，就贸贸然买进股票，风险奇高，即使能赚钱，也属侥幸，长期这样做，最后必然一败涂地。

孙子说：“以此观之，胜负见矣”。在股市，你未买进，我已可预测你能否赚钱了。

在股市倾家荡产的，都是“盲侠”。

慎之，慎之！

投资的魔数-复利

复利效应：印第安人专做亏本生意吗？
   
    　　　“明白了复利作用的威力和了解了想要取得它的难度状况，就是认识其他投资事项的开端”
    　　　　　　　　　　－－查理·芒格（《福布斯》杂志，22.11996）
   
   
    　　一、可怜的印第安人
   
    　　到过美国纽约市旅游的人都知道，该地最为昂贵的地产，就是纽约的最中心区－曼哈顿。这块地产是1626年白人从印第安人那儿以仅仅值24美元的玻璃珠 买来的。很多今日的美国人谈起此事，都取笑当时的印第安人太傻，只会作赔本生意，这么好一块地皮竟然只以区区24美元就卖了。
    　　但是美国著名基金经理彼得·林奇却不这样看，他计算过，如果当时的印第安人，把这24美元存在银行里，每年仅得到8％的利息，到了今日，连本带利，数额已经远超过曼哈顿地产的今日的总价值。并且最值得惊讶的是，这个总额是曼哈顿地产总值的1000倍。
    　　当然，这种观点对印第安人是不公平的，而且纯粹是资本主义的强盗逻辑，如果当时的印第安人有这么精明的头脑，是不会被白人欺负得无还手之力的。
    　　但是，从复利的观点来看，这绝对是正确而且科学的！
   
    　　二、两个关于复利的问题
   
    　　1、靠一张白纸能到达月球吗？
能！如果你能找到一张足够大的白纸，并且将其对折44次，其厚度就可以到达月球。
A4纸的起始厚度
       

0.0001

第1次对折后
       

0.0002

第2次对折后
       

0.0004

第3次对折后
       

0.0008

第4次对折后
       

0.0016

第5次对折后
       

0.0032

第6次对折后
       

0.0064

第7次对折后
       

0.0128

第8次对折后
       

0.0256

第9次对折后
       

0.0512

第10次对折后
       

0.1024

第11次对折后
       

0.2048

第12次对折后
       

0.4096

第13次对折后
       

0.8192

第14次对折后
       

1.64

第15次对折后
       

3.28

第16次对折后
       

6.55

第17次对折后
       

13.11

第18次对折后
       

26.21

第19次对折后
       

52.43

第20次对折后
       

104.86

第21次对折后
       

209.72

第22次对折后
       

419.43

第23次对折后
       

838.86

第24次对折后
       

1,677.72

第25次对折后
       

3,355.44

第26次对折后
       

6,710.89

第27次对折后
       

13,421.77

第28次对折后
       

26,843.55

第29次对折后
       

53,687.09

第30次对折后
       

107,374.18

第31次对折后
       

214,748.36

第32次对折后
       

429,496.73

第33次对折后
       

858,993.46

第34次对折后
       

1,717,986.92

第35次对折后
       

3,435,973.84

第36次对折后
       

6,871,947.67

第37次对折后
       

13,743,895.35

第38次对折后
       

27,487,790.69

第39次对折后
       

54,975,581.39

第40次对折后
       

109,951,162.78

第41次对折后
       

219,902,325.56

第42次对折后
       

439,804,651.11

第43次对折后
       

879,609,302.22

第44次对折后
       

1,759,218,604.44

第45次对折后
       

3,518,437,208.88

第46次对折后
       

7,036,874,417.77

第47次对折后
       

14,073,748,835.53

第48次对折后
       

28,147,497,671.07

第49次对折后
       

56,294,995,342.13

第50次对折后
       

112,589,990,684.26

第51次对折后
       

225,179,981,368.53

第52次对折后
       

450,359,962,737.05

第53次对折后
       

900,719,925,474.10

第54次对折后
       

1,801,439,850,948.20

第55次对折后
       

3,602,879,701,896.40

第56次对折后
       

7,205,759,403,792.79

第57次对折后
       

14,411,518,807,585.60

第58次对折后
       

28,823,037,615,171.20

第59次对折后
       

57,646,075,230,342.40

第60次对折后
       

115,292,150,460,685.00

结果是115,292,150,460,685.00米=115,292,150,460公里=11,529,215万公里。地球到月球的距离是: 38.4万公里。　

2、国王要付出多少米？
有一位古希腊的学者在帮助国王解决了一个大难题后，骄傲的国王说，我的国库里什么都有，随你要什么我都可以满足你，学者看着不可一世的国王，随手指了指国 王身边的国际象棋棋盘，说：这个棋盘上共有64个格子，一个格子代表一天，你只要在第一天给我一粒米，第二天加倍给我二粒米，第三天再加倍给我四粒米…… 送完这64个格子这可以了，国王答应了学者的要求。最后的结果不知是什么。
第1个小格子米数
       

1

第2个小格子米数
       

2

第3个小格子米数
       

4

第4个小格子米数
       

8

第5个小格子米数
       

16

第6个小格子米数
       

32

第7个小格子米数
       

64

第8个小格子米数
       

128

第9个小格子米数
       

256

第10个小格子米数
       

512

第11个小格子米数
       

1024

第12个小格子米数
       

2048

第13个小格子米数
       

4096

第14个小格子米数
       

8192

第15个小格子米数
       

16384

第16个小格子米数
       

32768

第17个小格子米数
       

65536

第18个小格子米数
       

131072

第19个小格子米数
       

262144

第20个小格子米数
       

524288

第21个小格子米数
       

1048576

第22个小格子米数
       

2097152

第23个小格子米数
       

4194304

第24个小格子米数
       

8388608

第25个小格子米数
       

16777216

第26个小格子米数
       

33554432

第27个小格子米数
       

67108864

第28个小格子米数
       

134217728

第29个小格子米数
       

268435456

第30个小格子米数
       

536870912

第31个小格子米数
       

1073741824

第32个小格子米数
       

2147483648

第33个小格子米数
       

4294967296

第34个小格子米数
       

8589934592

第35个小格子米数
       

17179869184

第36个小格子米数
       

34359738368

第37个小格子米数
       

68719476736

第38个小格子米数
       

137438953472

第39个小格子米数
       

274877906944

第40个小格子米数
       

549755813888

第41个小格子米数
       

1099511627776

第42个小格子米数
       

2199023255552

第43个小格子米数
       

4398046511104

第44个小格子米数
       

8796093022208

第45个小格子米数
       

17592186044416

第46个小格子米数
       

35184372088832

第47个小格子米数
       

70368744177664

第48个小格子米数
       

140737488355328

第49个小格子米数
       

281474976710656

第50个小格子米数
       

562949953421312

第51个小格子米数
       

1125899906842620

第52个小格子米数
       

2251799813685250

第53个小格子米数
       

4503599627370500

第54个小格子米数
       

9007199254740990

第55个小格子米数
       

18014398509482000

第56个小格子米数
       

36028797018964000

第57个小格子米数
       

72057594037927900

第58个小格子米数
       

144115188075856000

第59个小格子米数
       

288230376151712000

第60个小格子米数
       

576460752303423000

第61个小格子米数
       

1152921504606850000

第62个小格子米数
       

2305843009213690000

第63个小格子米数
       

4611686018427390000

第64个小格子米数
       

9223372036854780000

总共米粒数
       

18446744073709600000
按照今日国际米粒价格来算，这64格子的总数，即使是花尽世界三大富豪：汶莱苏丹、比尔·盖茨、巴菲特的财富，还不够其总数的1％。
   
    　　三、复利对投资的重要意义
   
    　　1元钱，每年翻一倍，持续三十年，最后的数字是多少？是十亿，准确的数字是1073741824元。
    　　从上面的例子可以看出：复利的持续累加是相当可怕的事情，即便是基数相当小，但持续累加下去也能创造出一个惊人的结果。
    　　1、1万元的一次性投资20年后的成果：常年投资报酬率为10％的话是6.73万元，15％是16.37万元，24％是73.86万元。
    　　2、每个月投资100元的报酬率：当常年投资报酬率为24％时，10年后是4.2万元，20年后是40.3万元，30年后是350.4万元，40年后是3015.8万元。
    　　地产界里有句话说：“最重要的三个成功因素是地点、地点和地点！”
    　　我在想，如果投资学是一门宗教的话，它的圣经打开来，第一页上面，只有6个字：复利！复利！复利！
    　　投资学的圣徒每天早上醒来后和晚上就寝前，都要念一千遍的“复利、复利、复利。”
    　　为了保住你的复利，你就会更加谨慎地对待自己的投资，避免在股市中亏钱。
   
    　　四、过高的复利增长只能害了自己
   
    　　明白了复利作用的威力后是很容易激起人的贪欲的，会梦想以高复利迅速达到致富的目的，但是想要把握住更多的机会时反而失去了本应有的机会。过高的增长只会害了自己。
    　　在一个有限的世界里，高增长率必定走向自我毁灭。如果这种增长的基数小，那么在一段时间内这条定律不一定奏效。但如果基数很大，那么当事人的结局将是：高增长率最终会压扁它自己的支撑点。
    　　美国天文学家塞根在谈及每15分钟分裂一次繁殖的细菌时已经很有趣地形容了这一现象。塞根说：这意味着每小时四翻，每天翻九十六翻。尽管一颗细菌的体 重仅有大约1克的一万亿分之一，但经过一天疯狂的繁殖后，它们的后裔将像一座大山那样重…..两天之内，它们将会比太阳还重……不过，不必杞人忧天，塞根 说：总有某种障碍会阻止这种指数式的增长。
    　　证券市场的历史资料可以告诉我们，最杰出的复利增长者－沃伦·巴菲特，也只维持了24％的常年投资报酬率，大部分人都达不到这样的水平。
    　　千万不要梦想通过短期暴利来加速复利的增长，这是谁也无法作到的，能保证一个长期增长的较高的复利就已经是相当成功的业绩。
   
    　　五、复利对我们的启示
   
    　　1、成为证券市场的王者，不是靠一次、两次的胜利，而是靠长期稳定的复利增长。
    　　2、由于市场的高效率，长期获得高报酬率的复利增长是不现实的，所以每当获得一次极高的投资收益时，首要考虑的是如何保住成果，而不是梦想着乘胜追击。
    　　3、不要对高成长的企业报着过高的期望，一个很简单的数学依据：如果企业年年增长一倍，五年后整个企业将成长32倍，10年后将成长1024倍，这显然是不现实的。所以自认为发现了好股票，又没有耐心等待逢低买入的人，不用担心股票有一天会突然飞到天上去，而已经持有低位买入的好股票的人，既不要把短期获利目标定得过高，也不要天天盼望着自己手中的股票快速上涨，最后失去耐心，过早抛出。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
    　　4、基数小的情况下容易产生较高的复利，但是正因为基数小，所以大部分人也不会很重视，不会从复利角度考虑问题，犯了过多的错误，反而防碍了资金的稳定增长，这还不是最糟糕的，更坏的情形是浪费了时间这一无价财富并且养成坏的习惯甚至死不悔改。
    　　
    　　六、复利对投资最有实战意义的启示
   
    　　人在买进股票时，股价会经常在成本区波动，谁也无法做到买进后就迅速脱离成本区大幅飙升，也许一些短线高手能做到，但我做不到，我想大多数人也难以做到。
    　　人的常见心理误区就是没买之前，觉得样样都好；买入之后，一旦短期被套，就把自己以前的分析判断抛在脑后，觉得一切糟糕透了。看到似乎人人都在赚钱，只有自己在赔钱时，往往会失去耐心，抛掉了真正会涨的股票。
    　　而投资者如果具有“长期稳定增长的较低复利也能创造奇迹”这种思想，首先能够克服妒忌心理，专心作好自己的事情。因为你知道，即使短期输给别人，但是 只要你坚持下去，你将比大部分人福有。其次，能够克服恐惧心理，只要你确信是在低位有价值的区域买入，一般来说下跌空间已经有限，而证券市场年年都在大幅 波动，两、三个月你也许会套牢，但一年下来，你多多少少会有10％－20％的收益，即使有10％以上的持续复利增长，也足以创造奇迹，你又何必急于一时 呢。
    　　能不能安全渡过成本区，对于最终能够完成一次漂亮的长线投资有着相当重要的意义，因为它关系到你能否站牢你的位置，不惧怕任何风险的袭击。
   
    　　保守的投资人夜夜安枕，复利就是以长远的思想换来短期的心理平静。

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复利效应：24美元也能买下曼哈顿岛

24美元买下曼哈顿！这并不是一个荒唐的痴人说梦，而是一个流传已久的故事，也是一个可以实现的愿望，更是一个老生常谈的投资方式，但是做得到人不多。

故事是这样的:1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter Minuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter Minuit无疑占了一个天大的便宜。

但是，如果转换一下思路，Peter Minuit也许并没有占到便宜。如果当时的印第安人拿着这24美元去投资，按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算，到2000 年，这24美元将变成2380000亿美元，远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿，几乎是其现在价值的十万倍。如此看来，Peter Minuit是吃了一个大亏。是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增？

是复利。长期投资的复利效应将实现资产的翻倍增值。爱因斯坦就说过，“宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利”。一个不大的基数，以一个即使很 微小的量增长，假以时日，都将膨胀为一个庞大的天文数字。那么，即使以像24美元这样的起点，经过一定的时间之后，你也一样可以买得起曼哈顿这样的超级岛 屿。

也许2.5万亿的金额对我们来说太大，370多年的时间对我们来说太长，但是对于那些善于利用复利的递增效应赚钱的投资者来说，在一个人的一个时间段内， 也一样可以积累可观的财富。以基金投资为例来说，如果我们从20岁开始，我们每个月拿出100元去投资基金，以后每个月都不间断的投入100元，也就是我 们常说的定期定投，按照每年10%的投资收益(2007年基金平均收益为128%)计算，到60岁的时候，我们就会有六十三万七千八百元。100元的起 点，相信对很多投资者来说应该都不是一个问题，但是却能累积成六十多万的数量，复利的威力可见一斑。

尽管很多投资者都明白这个道理，但是真正能够坚守长期投资、享受复利效应的投资者却并不多见。更多的投资者总是喜欢追涨杀跌，总是禁不住一些干扰因素的诱惑，在投资市场上频进频出，这样不仅没有收获到可观的收益，反而可能会颗粒无收，甚至是损失惨重。

而对基金投资而言，只要投资者坚定信心、坚持长期持有，就能分享到复利效应，实现资产的倍增。同时，加上基金定期定投业务，长期持有不仅能够产生复利效应，还可以达到零存整取、积沙成塔的效果，实现人生的财务管理目标。一句话，投资贵在坚持。(长盛基金 普娜)

让时间通胀为你创富《冷眼分享集》

你是一名上班族，就好像其他的年轻人一样，完成学业后就投身职场，过着朝九暮五的生活。在职场拼搏了几年，现在月入四、五千令吉，表面上看起来，收入不 错，但生活在大城市中，生活费高昂，你每月还要供车供屋，月尾算一算，所剩无几。现在又有了两个孩子，他们将来的教育费，不是个小数目，不是那么容易应 付。至于将来的退休生活，就更不敢去想了。夜深人静，想起这些，难免忧心忡忡，一种无力感挥之不去。
固定开支无法避免
于是你开始“节流”，但是你发现许多固定的开支无法避免，惟有从可以避免的部分下手，这样就剥夺了孩子们童年的一些乐趣，于是又于心不忍，感到内疚。左思右想，“节流”既非善策，惟一的办法只剩“开源”。
做兼职或得不偿失
“开源”首先想到的是兼职，但困难重重。你所做的，是全职工作，公司根本不允许你兼职，以免分心。你如果要赚外快，例如兼做产业经纪，只能偷偷摸摸地进 行，成为精神上的一种负担；其次是任何职业都要全力以赴才有可能有特出的表现。你希望将来有迁升的机会，工作一向很卖力，在做完一天的工作之后，早已精疲 力倦，根本没有多余的精力去兼职，若勉强去做，长期透支精力，健康肯定受损，甚至会未老先衰，做兼职可能得不偿失，看来此路不通。

通胀无形日夜压迫
改行做生意的念头，曾在你的脑海中出现过，但很快就放弃了，因为你发现：
第一，你必须有固定的收入，以维持家计。做生意，尤其是在初期，可能没有收入，家里的开支，尤其是固定开支，没有了着落，你心里没有安全感，不敢贸然从事。
第二，做生意，要资本。大生意，资本多，你负担不起。资本小的小生意，收入可能反而不如你打工的薪金，根本不值得你去尝试。
第三，做生意，失败多过成功。你所见到的，听到的，都是成功的商家，失败的已消失在人海中。想到你失败后，妻子儿女都要跟着你受苦，你从商致富的雄心壮志，就消失于无形。
生活，就这样敷衍着过下去，多少的苦闷无法宣泄，多少的无奈，无法排解。
这时候，精彩的人生，只生活在童话世界中。
这是一个上班族的典型人生写照。我相信99%的上班族就这样无可奈何地过了一生，其中有些也许以“知足常乐”安慰自己，这与其说是自嘲，毋宁说是自欺。因 为通货膨胀并不会因此而饶了你，它的无形魔手仍会日日夜夜地逼你而来，使你透不过气来，窒息的感觉，不会因“知足”而消除。
现实真的是很残酷。
你是不是这样的一个上班族？你知道你为什么会陷入一个这样的窘境？
因为我们所受的教育，教我们要脚踏实地，告诉我们，一分耕耘，一分收获。不劳而获，是一个负面的词语。
我们在这个“一分付出，才有一分收获”框框中兜圈子，不敢越雷池半步。
问题是你的一生，到底有多少分的精力，来容你付出？你的精力，有如甘蔗的汁，总有一天被榨干。你被榨到55岁时，剩下的渣滓，还有谁要？

如何摆脱生活桎梏
那么，上班族要怎样才能摆脱生活的桎梏？如何才能在挥别职场，迎来的不是茫茫晚景，而是解脱的欢愉？
要做到这一点，首先必须打破“一分付出，一分收人”的思维框架，放弃以力拼搏的传统作风，学习“不劳而获”的赚钱模式。
学习智取不以力敌
学习以智取，不以力敌；学习怎样让别人为你赚钱，而不是“亲力亲为”赚钱。
提到“不劳而获”，我肯定有不少人会现出鄙夷的脸色。因为这与脚踏实地的训诲，大相迳庭。
但是，假如你换个名词，劝他们学习如何“投资”时，他的脸色就会平和下来，甚至还会微微地点头，因为这是他可以下咽的概念。
其实，“投资”也只不过是“不劳而获”的别名。
你的朋友，三十年前在吉隆坡的盂沙区，以1万令吉买进一间单层排屋，实际上只付出3000令吉，接下来以租金摊还。今天，这间单层排屋叫价50万令吉，3000令吉变50万令吉，他根本没有付出劳力。
十年前，当我还在职场时，我替我服务的公司以700万令吉买进八打灵的一段地皮，在成交后，我问卖地的老头子，他在五十年前以多少钱买进该段地皮？他想了很久才回答：“好像是4000令吉。”
这又是一个“不劳而获”的典型例子。实际上，该老头子在那段土地上免费住了五十年，所以是比“不劳而获”更甚。
我有个在新加坡的同学，是个领取“终身服务奖”的上班族，生平对房地产情有独钟。在六、七十年代以每间数万元买下几间有地排屋，现在身家千万元，晚年悠游自在。
另一个印度朋友的父亲，八十多岁，在园丘担任督工时，持续不断的购买他所任职的种植公司股票，现在市值不菲，靠股息度晚年。
这些人的财富，都不是靠劳力赚的，而是两种力量促成。
第一：是时间。许多人不能深切体会“时间就是金钱”的精义。实际上，时间是创富高手，但时间只在两种情况下才能创富：
(1)越来越稀有的资产；
(2)收入与时俱增的投资。
土地、古董、艺术品、股票，都具备其中之一，两种情况都没有资产或投资，不但不能创富，反而日益贬值，汽车就是典型例子。
第二是通货膨胀。这是穷人的死敌，却富人的朋友。通胀使穷人越穷，富者越富。从社会及人类福祉的角度看，通胀是可怕的恶魔，使穷人的生活陷入水深火热之中，是所有政府的噩梦，是该诅咒的。
但是，对于善于投资者来说，通胀为他们创造无限的财富，数以万计的屋主，手握千万令吉蓝筹般的股东，都是最好的明证。


对于长期把钱存在银行的上班族，是在做“慈善”，因为他们把钱低息借给别人去赚钱，使别人富起来，自己却永远在贫困中打滚——对别人慷慨，对自己残忍，唉！
参与股票投资的人数，肯定多过房地产投资者。因为股票投资额可大可小，有更多人负担得起，而手续也比房地产更简单，对懂得投资的人来说，股市是一座金矿。
然而，大部分人都在股市亏钱。其中最重要的两个原因是：
短线投资
第一：以赚快钱为出发点，没有让“时间”为你服务。在股市，时间的长短通常与盈亏成正比例。记得股票交易所曾在很久以前作过统计，一个经过谨慎选择的投资组合，持有三个月，大部分亏本；持有五年，盈亏参半；持有十年，没有一个人亏本（大概如此）。

问题是绝大部分股市中人都是短线投资者，长线投资者寥寥可数，难怪亏蚀的总是比赚钱的少。
第二：错误的选择，买股票就是买公司的股份，买股份就是与人合股做生意。合股做生意要有做生意的眼光，做生意的眼光是要经过长期的研究和观察才能得到的。
不幸的是大部分股票投资者都是上班族，对商业所知有限。上市公司，良莠不齐，一不小心，就会上了“贼船”，血本无归。
上班族要淌股市这一浑水，与其去学习猜测股市动向，不如培养看生意的眼光。不断的问：这种生意可以赚钱吗？公司组织健全吗？掌舵人有诚信吗？这种生意有可能持久吗？你买进一家公司的股票，不是因为别人告诉你这只股票价格会起，而是因为这家公司营业和盈利会越来越好。
必须投资
如果选对股票，长期持有，收益不在地产之下。
“投资”不限于地产和股票。任何有利可图的东西都可以成为投资对象，但有一个原则：不了解，就不投资。
要了解，就要做功课。
上班族的一个通病，是把投资视为可有可无的事，不肯化时间和精神去研究和思考。做工当然要尽责，但是单靠做工，无法改善生活，也无法使你退休后的生活有保障。脱贫，必须投资，而且越早开始越好，让时间和通胀为你创富吧！
与其成为时间和通胀的受害者，不如以其人之道，反治其人之身——使你成为受益者。这个转变，其实只系于一念之间：投资还是不投资，只是一念之差，后果却有天壤之别！

起落谁得益？

Year	BLR (%)	Remark
2011	6.60	Adjusted May 2011
2010	6.30	Adjusted July 2010
2010	6.05	Adjusted May 2010
2010	5.80	Adjusted March 2010
2009	5.55
2008	6.75	Adjusted March 2009
2007	6.75
2006	6.00
2005	6.00
2004	6.00
2003	6.50
2002	6.50
2001	6.75
2000	6.75

the highest BLR Malaysia ever has is 12.27% in year 1998 and the lowest BLR is 5.55% in year 2009

今早才得知BLR在五月期间起了0.3%,从6.3%至6.6%。
由于签订的是固定利率贷款，所以这起伏对我的房屋贷款并没有多大的影响。
 这里分享点房屋的各个不同贷款配套好坏处。

该选择何种贷款---固定利率的还是浮动利率的
Fixed Rate Loans固定利率贷款

所谓固定利率贷款是指你的还款额在固定利率期限内是维持不变的。
Advantages of a fixed rate loan 固定利率贷款的优点

1.如果你把自己锁定在固定利率贷款上，在固定利率贷款期限内，你的每次还款额都不会变化

2.如果你觉得利率很可能上涨，那么你也许就会选择固定利率贷款。如果利率果真上涨了，你就可以少花钱在房贷上。

Disadvantages of fixed rate loans 固定利率贷款的缺点
如果利率下跌，则付得更多

1.如果利率下跌，则你将付得更多

限制性条款

2.许多贷款机构通常都不会允许你提前偿付，并且如果你提前还款还会有罚金。

Variable Rate Loans浮动利率贷款
浮动利率贷款的还款额是随着市场利率的变化而上下浮动的。浮动利率贷款利率变化的主要影响因素是澳洲储备银行所设定的现金利率。当澳洲储备银行改变官方现金利率时，大部分的浮动利率房贷会调整同样或是相应比例的幅度。
Advantages of a variable loan浮动利率贷款的优点
灵活的

1.你随时都可以提前还款 。

利率更低

2.在申请贷款时，浮动利率贷款的贷款利率都比当时的固定利率贷款的贷款利率要低。

Disadvantages of a variable rate loan 浮动利率贷款的缺点
利率上涨时，则付得更多

1.因为利率是浮动的，所以如果市场利率上涨，在贷款期内你的还款有可能小幅度或是极大幅度的上涨。在同样条件下，固定利率贷款所支付的还款额会更少。也就是说，你就比选择固定利率贷款方式要支付的更多。

从数据显示，BLR高峰时期是在1998年的12.27%，最低潮时期是在2009年的5.55%。

来看看这有趣的数据，根据我的马股指数记录

在1998年指数最高-745.36，最低-262.70

而2009年指数最高-1279，最低-838.39

这又意味着什么呢？ 

1970年馬來西亞的人均收入与新加坡，台湾以及韓國相近，而40年後的今天，新加坡的人均收入是大馬的6倍，台灣及韓國是大馬的3倍。不信？

下篇会在详细揭晓。

1%的威力

20世纪50年代，美国质量管理大师戴明博士多次到日本松下、索尼、本田等企业讲学，他传授了最简单的方法——“每天进步1%”。日本的这些企业照着做了，收到了明显效果。现在日本先进企业评比，最高荣誉奖仍是“戴明博士奖”。

纽约的一家公司被一家法国公司兼并了，在兼并合同签定的当天，公司新的总裁就宣布：“我们不会随意裁员，但如果你的法语太 差，导致无法和其他员工交流，那么，我们不得不请你离开。这个周末我们将进行一次法语考试，只有考试及格的人才能继续在这里工作。”散会后，几乎所有人都 拥向了图书馆，他们这时才意识到要赶快补习法语了。只有一位员工像平常一样直接回家了，同事们都认为他已经准备放弃这份工作了。令所有人都想不到的是，当 考试结果出来后，这个在大家眼中肯定是没有希望的人却考了最高分。
　　原来，这位员工在大学刚毕业来到这家公司之后，就已经认识到自己身上有许多不足，从那时起，他就有意识地开始了自身能力的储备工作。虽然工作很 繁忙，但他却每天坚持提高自己。作为一个销售部的普通员工，他看到公司的法国客户有很多，但自己不会法语，每次与客户的往来邮件与合同文本都要公司的翻译 帮忙，有时翻译不在或兼顾不上的时候，自己的工作就要被迫停顿。因此，他早早就开始自学法语了；同时，为了在和客户沟通时能把公司产品的技术特点介绍得更 详细，他还向技术部和产品开发部的同事们学习相关的技术知识。
　　这些准备都是需要时间的，他是如何解决学习与工作之间的矛盾呢？就像他自己所说的一样：“只要每天记住10个法语单词，一年下来我就会3600多个单词了。同样，我只要每天学会一个技术方面的小问题，用不了多长时间，我就能掌握大量的技术了。”

以上都是我从各个网站搜寻到的例子，他们都是平平无奇的凡人，却靠着坚持每天进步1%的道理，长年累积下来地成就个人的成功。

我相信照此追寻，终会达成我的目标。
我的目标是什么呢？其实很简单。
1.）提升我的英语能力，可以在听读写以及会话能力如鱼得水。这在环游世界的一环占据了相当重要的一节。得意英语也，得天下也。
另外就是在今年里可上完所有Toastmaster里的每一个英语课程，突破每一关，达成金牌会员。

2.）投资-这方面还需做调整，包刮投资组合，选股技术，心态观念等。当然，调整的目地就是可以达成我的计划。一步一步来，欲速则不达，投资是不能急的，股市一直都在。我相信最好的礼物永远都是给有充分准备的人。往后我还会为此做篇更详细的解析。而最大的目标就是可以达成尽早退休，经济独立。人退休了，但资金却是呈直线上升。

暂时就朝这两个目标前进。
而我开此部落的原因除了要记录我每一天的投资心得/看法之外，也鞭策自己并坚持每一天都进步1%。无论在投资方面或在英语学习方面都要每天进步一点点。

这就是我今天要记录的。加油。